مارجین کال (Margin Call) هُشداری از طرف صرافی یا بروکر شما بخاطر زیادی زیان معامله شما است. صرافی یا بروکر برای شما مارجین کال می‌فرستد تا فرصت داشته باشید که وثیقه (Collateral asset) خود را افزایش داده و از لیکویید شدن جلوگیری کنید. این هشدار زمانی فرستاده می‌شود که بالانس/موجودی شما در سطح مارجین مورد نیاز رسیده باشد.
مارجین کال شما در صورت دریافت می‌کنید که فعالیت مارجین تریدینگ داشته باشد. اما، اگر معاملات اسپات انجام می دهید، شما این هُشدار را دریافت نخواهید کرد. به زبان دیگر، دلیل دریافت مارجین کال معامله با پول دیگران با استفاده لوریج یا اهرم است.
عوامل که باعث مارجین کال می‌گردد
عوامل زیر می‌توانید باعث ایجاد مارجین کال گردد:
- نوسانات بازار: تغییرات ناگهانی در بازار می‌تواند سبب کاهش وثیقه شما گردد و صرافی برای شما این نوع هشدار ارسال کند. در صورت که بازار برعکس پیش‌بینی شما حرکت کند و یا اینکه به خاطر تغییرات ناگهانی قیمت‌ها، اسپرد زیاد گردد، شما ممکن است که مارجین کال دریافت کنید.
- تحلیل نادرست بازار: اگر تحلیل شما نادرست باشند، بازار برعکس خواست شما حرکت می‌کند. ادامه حرکت سبب رسیدن به سطح مارجین مورد نیاز شده و شما این هُشدار را دریافت خواهید کرد.
- لورج زیاد: یکی از راه‌های افزایش ریسک استفاده از لوریج زیاد است. در صورت استفاده از لوریج زیاد، تغییرات کم نیز می‌توند موجودی شما را کاهش داده و سبب مارجین کال گردد.
- مدیریت ریسک ضعیف: استفاده از سفارش اخذ سود و توقف ضرر برای مدیریت ریسک الزامی است. بعضی‌ها از توقف ضرر که استفاده نمی‌کند هیچ، در صورت زیان به حجم معاملات خود را نیز افزایش می‌دهد. این کار ممکن است که بعضی اوقات جواب مثبت دهند، اما اکثر اوقات به ضرر شما ختم می‌گردد.
مارجین کال چگونه کار می‌کند؟
افراد که حساب مارجین باز می‌کند باید بداند که مارجین کال به خاطر محافظت سرمایه‌گذار/تریدر و صرافی/بروکر است.
طبق شرایط و ضوابط هر صرافی یا بروکر، آنها می‌تواند که معامله باز شما را کامل یا قسمی در صورت رسیدن در سطح مارجین مورد نیاز بسته کند. این حق را به این دلیل به خود قایل شده است که از رفتن موجودی شما در ناحیه منفی جلوگیری کرده باشد.
بروکرها به این دلیل از این هُشدار استفاده می‌کند که به شما اجازه دهد که خود شما در مورد پوزیشن خود تصمیم بگیرید. شما می‌توانید معامله خود را کامل، قسمی و یا به حالت خودش رها کنید که خودکار بسته شوند.
به خاطر داشته باشید که بعضی اوقات مارجین کال‌های شما و هزاران نفر دیگر همزمان نیز سبب نوسانات می‌شود. مخصوصا افراد که از تحلیل تکنیکال خط مقاومت و خط حمایت استفاده می‌کند، ممکن است حجم معاملات خود را بگونه تعیین کند پس از شکستن یکی از این خط‌ها لیکویید شوند. بسته شدن معاملات همزمان هزاران نفر می‌تواند نوسانات را تشدید کند.
چگونه مارجین کال را مدیریت کنیم؟
شما می‌توانید در مورد معامله شما که در خطر لیکویید شدن است چندین نوع تصمیم بگیرید. در اینجا به سه نوع آن اشاره می‌کنیم:
- واریز کردن وجه بیشتر: اگر احساس می‌کنید که وضعیت نوسانی موقتی است، شما می‌توانید با واریز کردن وجه بیشتر موجودی خود را بیشتر از سطح مارجین مورد نیاز برسانید. اما متوجه باشید که اشتباه نکنید. ختم روند را کسی نمی‌داند. در چنین شرایط از هوش خود بیشتر نسبت به احساسات خود کار گیرید.
- فروش دارایی: در حساب‌های دیگر خود مانند حساب نقطه ای (Spot) در صرافی غیر متمرکز ارز دیجیتال یا دیگر حساب خود ممکن است که دارایی داشته باشید. می‌توانید آن را بفروشید و به حساب مارجین خود انتقال دهید.
- بستن معامله: اگر احساس راحتی ندارید، می‌توانید معامله خود را کامل و یا قسمتی از آن را ببندید. در صورت بستن قسمی، یک مقدار دارایی برای پشتوانه معامله شما آزاد می‌گردد.
چگونه از مارجین کال جلوگیری کنیم؟
در نظر گرفتن عملکرد معامله های شما، بخصوص موارد مربوط به مارجین و لوریج برای مدیریت احساسات، ترس و طمع الزامی است.
لذا، برای جلوگیری از مارجین کال باید رفتار خود را مدیریت کنید که بعضی از آنها قرار زیر است:
- مدیریت درست ریسک: شما باید ریسک خود را باز ابزار که در اختیار دارید درست مدیریت کنید. دنبال پول سریع نباشید. از ابزار مانند سفارش اخذ سود، توقف ضرر و لوریج استفاده درست کنید. یعنی ریسک خود را حساب کرده وارد ترید/معامله شوید.
- مارجین مورد نیاز را بشناسید: سطح و مقدار وجه که برای باز بودن معامله شما نیاز است حساب کنید. در ادامه این پُست طریقه محاسبه آن آورده شده است.
- از لوریج کم یا هیچ استفاده نکنید: لوریج ممکن است که پوتانسیل سود شما را بالا ببرد. اما ریسک شما را نیز افزایش می‌دهد. اگر مبتدی هستید، یا از لوریج کم و یا هیچ استفاده نکنید.
- معامله‌های باز خود را مرور کنید: اگر از مارجین استفاده می‌کنید، الزامی است که مرتب از معامله‌های باز خود دید بزنید.
محاسبه حد اقل وجه تضمین
حداقل وجه تضمین()، فیصدی مشخص اندازه یک معامله است که برای باز ماندن آن الزامی است. برای مثال اگر حداقل وجه تضمین دو درصد است، این بدین معنا است که وجه مورد نیاز برای باز بودن یک معامله به اندازه دو درصد ارزش معامله است.
از بازار به بازار و از دوره به دوره دیگر حداقل وجه تضمین متفاوت است. حتا یک صرافی نیز بعضی اوقات مارجین مورد نیاز را کاهش یا افزایش می‌دهد.
اما مشهورترین روش آن قرار زیر است:
حداقل وجه تضمین = اندازه پوزیشن * قیمت متوسط معامله * نرخ مارجین مورد نیاز
مثال: تصور کنید که قیمت هر بیتکوین 100 هزار تیتر، و نرخ حد اقل وجه تضمین دو درصد است. شما تصمیم گرفتید که یک بیتکوین خرید کنید. در این صورت حداقل وجه تضمین را محاسبه می‌کنیم.
حداقل وجه تضمین = 1 * 100000 * 2٪ = 2000
در نتیجه، برای باز ماندن معامله شما باید 2000 تیتر داشته باشید تا حساب شما باز بماند. اگر زیان شما تا حدی رسید که بالانس حساب مارجین شما به 2000 رسید، شما مارجین کال دریافت می‌کنید.
