در تحلیل تکنیکال، معاملهگران همیشه به دنبال نشانههای مطمئنی هستند که تغییر جهت قیمت را پیشبینی کنند. یکی از واضحترین و معروفترین این سیگنالها، الگوی پوششی (Engulfing Pattern) است. همانطور که از اسمش پیداست، این الگو که از دو کندل تشکیل میشود، وقتی شکل میگیرد که بدنهای کندل دوم، کاملاً کندل اول را “میپوشاند”. این نشانهای یک تغییر ناگهانی در احساسات بازار است.
نکتهای کلیدی اینجاست: این الگو مانند کندل چکش فقط صعودی و مانند ستاره ثاقب فقط نزولی نیست. بلکه معنای آن کاملاً به موقعیت آن بستگی داشته و میتواند صعودی یا نزولی باشند.
- در یک روند نزولی، میتواند نشانهای بازگشت به صعود باشد.
- در یک روند صعودی، ممکن است هشداری برای بازگشت به نزول باشد.
شناخت تفاوت این دو و یادگیری روش تأیید اعتبار الگو، برای تصمیمگیری معاملاتی حیاتی است.
بیایید این الگوی قدرتمند را دقیقتر بشناسیم، روش شناسایی درست آن را یاد بگیریم و ببینیم چطور در استراتژی معاملاتی خود از آن استفاده کنیم.
در سایتهای اجتماعی با ما باشید
الگوی پوششی دقیقاً چیست؟
الگوی پوششی شمع یا کندل اِینگالفینگ یک سیگنال بازگشتی دوکندلی در نمودارهای شمعی است. ویژگی اصلی آن ساده است:
- بدنه کندل دوم کاملاً بدنه کندل اول را میپوشاند.
- این الگو معمولاً در انتهای یک روند مشخص شکل میگیرد و نشان میدهد قدرت خریداران یا فروشندگان در حال تمام شدن است و طرف مقابل کنترل بازار را در دست گرفته.
یادآوری کوتاه: بدنه یک کندل، محدوده بین قیمت باز و بسته شدن را نشان میدهد. خطهای نازک بالا و پایین (که سایه فتیله یا شَدو نامیده میشوند) بالاترین و پایینترین قیمت در آن بازه یا تایمفریم را نشان میدهند. در الگوی پوششی، تمرکز ما روی بدنههاست نه سایهها (البته سایهها میتوانند اطلاعات تکمیلی بدهند).
مهم: این الگو فقط زمانی معتبر است که پس از یک روند مشخص (صعودی یا نزولی) ظاهر شود. اگر بازار روند خنثی و بیجهت داشته باشد، اعتبار الگو خیلی کم است.
انواع الگوهای پوششی یا اینگالفینگ (Engulfing)
طوری که قبلا ذکر شد، این الگو میتواند هم صعودی و هم نزولی باشند. و الگوی ادامهدهنده (استمراری) اینگالفینگ نداریم.
برویم انواع آن را بخوانیم.
الگوی پوششی صعودی: نشانهای احتمالی کف روند
الگوی پوششی صعودی میگوید که ممکن است روند نزولی در حال پایان باشد و خریداران با قدرت جدیدی وارد بازار شدهاند.
روش شناسایی اینگالفینگ صعودی:
- موقعیت: بازار در یک روند نزولی قرار دارد.
- کندل اول: یک کندل نزولی (معمولاً قرمز یا مشکی) که روند نزولی را ادامه داده.
- کندل دوم: یک کندل صعودی یا گاوی (سبز یا سفید) که:
- پایینتر از قیمت بسته شدن کندل قبل شروع میشود، و
- بالاتر از قیمت باز شدن کندل قبل بسته میشود.
به زبان سادهتر: الگوی اینگالفینگ صعودی در کف روند تشکیل شده و بدنه کندل دومی کاملاً بدنه کندل اول را میپوشاند
مفهوم الگوی پوششی:
در ابتدای تشکیل کندل دوم، فروشندگان قیمت را پایینتر میبرند، اما ناگهان خریداران کنترل را به دست میگیرند و قیمت را با چنان قدرتی بالا میبرند که کندل در سطحی بسیار بالاتر از شروع روز قبل بسته میشود. این تغییر قدرت، میتواند نشانهٔ پایان روند نزولی باشد.
مثال واقعی الگوی «پوشش صعودی» در نتفلیکس — آوریل 2015
در اوایل آوریل/اپریل 2015، سهم نتفلیکس (NFLX) یک الگوی بسیار قوی از نوع پوشش صعودی تشکیل داد. این الگو نشان میدهد که «روند نزولی کوتاه اصللاحی» ممکن است به پایان رسیده باشد.
چطور تشکیل شد؟
- قبل از این الگو، قیمت سهم داشت پایین میآمد — یعنی بازار نزولی بود.
- در روز اول، یک شمع دوجی کلاسیک (یا فرفره) ظاهر شد — یعنی قیمت باز شدن و بسته شدن تقریباً یکسان بود. این نشانهای از بیتصمیمی بازار است.
- در روز بعد، یک شمع سبز بزرگ آمد که بازه قیمتی روز قبل را کاملاً پوشش داد. یعنی قیمت از زیر شمع قبلی شروع شد و تا بالای آن پایان یافت.
این دو شمع با هم، الگوی پوشش صعودی را میسازند. یعنی خریداران به طور ناگهانی قدرت گرفتند و کنترل بازار را از فروشندگان گرفتند.
چرا مهم بود؟
این الگو دقیقاً روی یک سطح مقاومت بسیار مهم تشکیل شده بود — یعنی خط بالایی یک شکاف بزرگ که سالها قبل ایجاد شده بود. وقتی قیمت در چنین نقطهای برگشت، نشانهای قوی از تغییر روند است.
اخبار همراه با این الگو:
در همان هفته، سه خبر مهم بازار را تحت تأثیر قرار داده بود:
- پخش اولیه سریال “دیردیvil”: در ۲ آوریل، نتفلیکس اولین قسمتهای این سریال را به صورت انحصاری به نمایش گذاشت — که باعث شد علاقه عمومی و سرمایهگذاران به شدت افزایش پیدا کند.
- معرفی قابلیت جدید برای نابینایان: نتفلیکس اعلام کرد که “دیردیvil” اولین سریالی است که برای نابینایان دارای توضیح صوتی است — نشاندهنده دید بلندمدت و اجتماعی شرکت.
- توسعه بینالمللی: در همان هفته، نتفلیکس در حال ورود به بازارهای جدید مثل استرالیا و کوبا بود — که نشاندهنده رشد سریع و پایدار شرکت بود.
الگوی پوششی نزولی: نشانهای احتمالی سقف روند
الگوی پوشای نزولی تصویر آینهای الگوی قبلی است و هشدار میدهد که ممکن است روند صعودی به پایان خود نزدیک شود.
روش شناسایی اینگالفینگ نزولی:
- موقیعت: بازار در یک روند صعودی قرار دارد.
- کندل اول: یک کندل صعودی (سبز یا سفید).
- کندل دوم: یک کندل نزولی (قرمز/سرخ یا مشکی/سیاه) که:
- بالاتر از قیمت بسته شدن کندل قبل باز میشود، و
- پایینتر از قیمت باز شدن کندل قبل بسته میشود.
به زبان سادهتر: الگوی پوششی در سقف روند تشکیل شده و بدنهای کندل دومی کاملاً بدنه کندل اول را میپوشاند.
مفهوم الگوی پوششی نزولی
بعد از یک بازهای امیدواری (کندل سبز)، روز بعد بازار بالاتر باز میشود، اما فروشندگان بر خریداران غلبه میکنند و قیمت را با فشار زیاد پایین میآورند، طوری که کندل پایینتر از نقطه شروع روز قبل بسته میشود. این نشاندهنده تغییر جدی در احساسات بازار و احتمال شروع یک روند نزولی جدید است.
مثال واقعی الگوی “پوشش نزولی” در توییتر — سپتامبر 2019
در اوایل سپتامبر 2019، سهم توییتر (TWTR) یک الگوی بسیار واضح از نوع پوشش نزولی تشکیل داد. این الگو نشان میدهد که روند صعودی قبلی ممکن است تمام شده باشد.
چطور تشکیل شد؟
- قبل از این الگو، قیمت سهم داشت بالا میرفت — یعنی بازار صعودی بود.
- در روز اول، یک شمع سبز کوچک ظاهر شد. این شمع شبیه به یک مرد به دار آویخته بود — یعنی نشانهای از ضعف خریداران بعد از یک روند صعودی.
- در روز بعد، یک شمع قرمز بزرگ آمد که بازه قیمتی روز قبل را کاملاً پوشش داد. یعنی قیمت از بالای شمع قبلی شروع شد و تا زیر آن پایان یافت.
این دو شمع با هم، الگوی پوشش نزولی را میسازند. یعنی فروشندگان به طور ناگهانی قدرت گرفتند و کنترل بازار را از خریداران گرفتند.
چرا مهم بود؟
این الگو دقیقاً روی یک سطح مقاومت بسیار مهم تشکیل شده بود — که همچنین مرز بالایی یک شکاف قدیمی بود. وقتی قیمت در چنین نقطهای برگشت، نشانهای قوی از تغییر روند است.
اخبار همراه با این الگو:
در همان هفته، چند خبر مهم بازار را لرزاند:
- حساب جک دورسی (مدیرعامل توییتر) هک شده بود — که اعتماد سرمایهگذاران را لرزاند.
- توییتر تصمیم گرفت ارسال توییت از طریق SMS را غیرفعال کند — چون نگران امنیت کاربران بود.
- همچنین، شرکت تحت فشار بود که سیاستهایش در مورد تبلیغات سیاسی و حریم خصوصی کاربران را تغییر دهد.
این اخبار باعث شد بازار نگران شود — و الگوی پوشش نزولی دقیقاً همان لحظهای بود که این نگرانی به عمل تبدیل شد.
چطور با الگوی پوششی بهتر معامله کنیم؟
الگوی پوششی (اینگالفینگ) یکی از سیگنالهای قوی کندلاستیک است، اما خطاپذیر است. برای افزایش اعتبار آن، این راهها را امتحان کنید:
- حجم معاملات را چک کنید: یک بازگشت واقعی، اغلب با یک افزایش محسوس در حجم معاملات روی کندل پوششی همراه است. حجم بالا، نشانهای مشارکت و قاطعیت معاملهگران است.
- هماهنگی با سطوح کلیدی قیمت: اعتبار الگو اگر در یک سطح حمایت مهم (برای اینگالفینگ صعودی) یا یک مقاومت مهم (برای اینگالفینگ نزولی) شکل بگیرد، بسیار بیشتر است. چون در این سطوح، توجه بسیاری از معاملهگران به بازار جلب میشود.
- برای تأیید صبر کنید: بسیاری از معاملهگران منتظر میمانند تا کندل بعد از کندل پوششی نیز در جهت پیشبینی شده بسته شود. مثلاً بعد از یک پوششی صعودی، تشکیل یک کندل سبز دیگر، اعتبار الگو را بیشتر میکند. این کار کمک میکند از سیگنالهای فریبنده دوری کنید.
- استفاده همراه با سایر اندیکاتورها: تحلیل تکنیکال خود را با ابزارهای دیگر ترکیب کنید، مثل:
- میانگینهای متحرک (مثلاً عبور قیمت از میانگین 50 روزه)
- شاخص قدرت نسبی (RSI) (برای بررسی شرایط خرید افراطی یا فروش افراطی)
- سطوح فیبوناچی
سخن کوتاه: وقتی چندین سیگنال با هم هماهنگ باشند، احتمال موفقیت معامله بیشتر میشود
محدودیتها: هر الگوی پوششی به معنای بازگشت نیست!
هیچ الگوی تکنیکالی 100% کار نمیکند. در یک روند قوی، کندل پوششی ممکن است فقط نشانهای یک توقف موقت باشد، نه یک بازگشت کامل.
- یک “الگوی پوششی صعودی” در یک بازار نزولی قدرتمند، ممکن است یک تلهای صعودی باشد و قیمت بعد از یک صعود کوتاه، دوباره نزول کند.
- یک “الگوی پوششی نزولی” در یک بازار صعودی پرقدرت، شاید فقط یک اصلاح قیمت طبیعی باشد.
همیشه تصویر بزرگتر را در نظر بگیرید: روند کلی در تایمفریم بالاتر چیست؟ احساسات بازار در حال تغییر است؟ معمولاً بزرگترین اشتباه معاملهگران در استفاده از الگوهای کندلاستیک، نادیده گرفتن موقعیت و روند کلی است.
الگوی پوششی را با هارامی اشتباه نگیرید!
بسیاری از معاملهگران مبتدی الگوی پوشش و هارامی را با هم اشتباه میگیرند — چون هر دو از دو شمع تشکیل شدهاند و معمولاً در انتهای یک روند دیده میشوند. اما در واقع، این دو الگو کاملاً برعکس هم هستند!
قبل از توضیح خیلی کوتاه هر کدام از این الگوها به تصور زیر نگاه کنید.
الگوی «پوششی» (Engulfing):
به زبان ساده در الگوی پوششی:
- شمع دوم بزرگتر است.
- بدنه شمع دوم، کل بدنه شمع اول را پوشش میدهد (مثل اینکه بلعیده باشد).
- نشانهای از قدرت جدید در بازار است — یعنی خریداران یا فروشندگان ناگهان کنترل را به دست گرفتهاند.
- معمولاً سیگنال قویتری است و اعتماد بیشتری دارد.
الگوی «هارامی» (Harami):
به زبان در الگوی هارامی:
- شمع دوم خیلی کوچکتر است.
- بدنه شمع دوم کاملاً داخل بدنه شمع اول قرار میگیرد (مثل یک جنین در شکم مادر — همینجا است که اسم “هارامی” از آن گرفته شده!).
- نشانهای از تردید یا کند شدن روند است — نه یک بازگشت قوی.
- معمولاً سیگنال ضعیفتری دارد و نیاز به تأیید بیشتری دارد (مثلاً شمع سوم یا حجم بالا).
راه ساده برای تشخیص:
- اگر شمع دوم بزرگتر بود و شمع اول را پوشاند ← پوششی است.
- اگر شمع دوم خیلی کوچک بود و داخل شمع اول نشست ← هارامی است.
نکته مهم: همیشه به روند قبلی و موقعیت الگو نگاه کنید. هر دو الگو فقط زمانی معنی دارند که بعد از یک روند واضح بیایند.
جمعبندی: یک ابزار کلاسیک — با خِرَد استفاده کنید
الگوی پوششی — چه صعودی و چه نزولی — یکی از پایههای اصلی تحلیل پرایس اکشن است. ساختار بصری واضح و مفهوم روانی قوی آن، این الگو را به ابزاری عالی برای پیدا کردن نقاط احتمالی چرخش بازار تبدیل کرده است.
برای استفاده درست، سه نکته را فراموش نکنید:
- روند قبلی را تأیید کنید،
- دنبال تأییدیههای اضافی بگردید (حجم، سطوح قیمت، کندل بعدی)،
- هیچگاه فقط به یک الگو تکیه نکنید.
نرمافزار تحلیلی خود را باز کنید، یک روند واضح پیدا کنید و به دنبال کندلهایی بگردید که کندل قبل از خود را “میپوشانند”. با تمرین و نظم، به مرور میتوانید موقعیتهای معاملاتی با احتمال موفقیت بالا را در نقاط حساس بازار تشخیص دهید.
سلب مسئولیت: این مقاله تنها برای مقاصد آموزشی و اطلاعرسانی است. هرگز به عنوان توصیه یا مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا معاملاتی در نظر نگیرید. معامله در بازارهای مالی با ریسک بالایی همراه است و ممکن است منجر به از دست دادن سرمایه شما شود. عملکرد گذشته، ضمانتی برای نتایج آینده نیست. همواره پیش از تصمیمگیری، تحقیقات شخصی خود را انجام داده و در صورت نیاز با یک متخصص واجد شرایط مشورت کنید.
: سیگنال بازگشتی صعودی و نزولی){kind=link}