در این پُست، ما به پرسش نقدینگی (Liquidity) چیست، با تمرکز بر بازار ارز دیجتیال پاسخ می‌دهیم.
به زبان ساده، نقدینگی به آسانی تبدیل یک دارایی (مثلا بیتکوین) به پول نقد اشاره دارد. اگر زمان کمتر و بدون تغییر قیمت توانستیم یک دارایی تبدیل به پول نقد کردیم، نقدینگی آن بالا است یا اینکه نقد است. اما اگر نتوانستیم به آسانی تبدیل به نقد کردیم و یا اینکه هزینه نقد کردن آن زیاد بود، آن دارایی نقد نیست و یا نقدینگی پایین دارند.
ارز دیجتیال، طلا، مسکن و… دارایی اند. اما نقدینگی آنها فرق می‌کند. نقد کردن ارز دیجیتال آسان‌تر و به ترتیب طلا و مسکن است. شما خریدار یا فروشنده ارز دیجیتال فوری با ارسال پیام می‌توانید پیدا کنید. تقریبا نقد است. اما برای طلا باید به شهر بروید تا به نقد تبدیل کنید و برای مسکن باید مدت‌ها صبر کنید.
نقدینگی در دنیای مالی از اهمیت فراوان برخوردار است. نگهداری دارایی نقد کمک می‌کند که در صورت نیاز فوری به پول نقد دسترسی پیدا کنید. در ضمن، دستکاری در قیمت دارایی نقد مانند طلا و ارز کار آسان نیست. به همین خاطر، شما می‌توانید دارایی که نقدینگی بالا دارند با لغزش بسیار کم تبدیل به نقد کنید.
چرا نقدینگی مهم است؟
نقدینگی از برای افراد مشترک در بازار و بازار از اهمیت فراوان برخوردار است. شما دلایل آن را در زیر می‌خوانید.
۱. تسهیل تراکنش‌های روان
با فراهم سازی امکان تبدیل یک دارایی به نقد به گونه سریع، نقدینگی گردش روان بازار را تضمین می‌کند.
برای مثال شما در بازار ارز دیجیتال و سهام توسط بروکر‌های آنلاین بطور فوری خرید و فروش کرده می‌توانید. گردش آسان پول نقد و دارایی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند که مبادلات خود را بدون مانع و روان انجام دهند.
۲. ارزش‌گذاری مناسب
نقدینگی بالا تاثیر معاملات کلان را روی قیمت کاهش داده و باعث ثبات قیمت و ارزش‌گذاری عادلانه می‌گردد.
چرا؟
چون نقدینگی وقتی بالا است که تعداد اشتراک کننده در بازار خیلی زیاد بوده و یک نفر به تنهایی نمی‌تواند روی بازار تاثیر بگذارند. به همین خاطر، طرف عرضه و تقاضا با کاهش و افزایش قیمت، پس از مدتی به قیمت مناسب دست پیدا می‌کند.
برای نمونه، ر بازار که تعداد خریداران و فروشندگان زیاد است، نقدینگی هم بالا است. در این نوع بازار یک تاجر بزرگ نسبت به کُل بازار خیلی کوچک بوده و تاثیر روی قیمت‌ها گذاشته نمی‌تواند.
۳. ثبات بازار
به دلیل اشتراک کننده بازار و عدم تاثیر پذیری از تصمیم از چند نفر، در بازار که نقدینگی بالا است، ثبات نیز وجود دارد. نوسانات عکس ثبات است که بخاطر نبود عرضه و تقاضا کافی بوجود می‌آید.
۴. انعطاف‌پذیری شخصی
یک بازار با نقدینگی بالا برای یک سرمایه‌گذار نیز انعطاف‌پذیری ایجاد می‌کند. اگر یک سرمایه‌گذار بتواند هر وقت که خواست یک دارایی خود را تبدیل به نقد بسازد، به او آزادی بخشیده و می‌تواند به تغییرات پاسخ دهد.
نقدینگی در بازار سهام یا بورس چیست؟
نقدینگی در بازار بورس اشاره به آسانی یا سختی تبدیل سهام یک شرکت به پول نقد دارد.
به هر میزان که خرید و فروش سهام یک شرکت بیشتر باشند، نقدینگی هم زیاد است چون تعداد سرمایه‌گذار علاقه‌مند به معامله سهام آن بیشتر است.
وقتی تعداد معامله‌گر زیاد بود، نقدینگی بالا است و در شرایط نقدینگی بالا یک سرمایه‌گذار بزرگ نمی‌تواند تاثیر روی قیمت در بازار داشته باشند.
نقدینگی در بازار بورس/سهام بستگی به چندین عامل دارد. شهرت شرکت، بزرگی شرکت، تعداد سهام عرضه شده، حجم مبادلات و اسپرد نقش برجسته دارند. علاوه از آن، برای کوتاه مدت خبرهای رسانه‌ای نیز نقش در نقدینگی سهام یک شرکت داند.
نقدینگی در بازار کریپتو چیست؟
نقدینگی معیار سنجش علاقه مشترکین در بازار نسبت به یک کوین یا توکن است. آسانی خرید و فروش یک سکه بدون اینکه روی قیمت تاثیر بگذارند، اشاره به نقدینگی آن دارد.
نقدینگی کریپتو بستگی به حجم معامله، شهرت سکه، پوشش خبری و دسترسی به آن از طریق صرافی‌های متمرکز و غیر متمرکز دارند. برای نمونه، حجم مبادله بیتکوین زیاد، در تمام صرافی‌ها در دسترس و از شهرت خوب برخوردارند. در نتیجه، نقدینگی بیتکوین بیشتر از ارزهای تازه وارد اند.
نقدینگی کریپتو بستگی به صرافی متمرکز نیز دارند. به هر میزان که یک صرافی کاربر بیشتر داشته باشند، نقدینگی در آن صرافی بیشتر است. کاربر زیاد به معنای معامله زیاد و نقدینگی بالا است.
استخر نقدینگی چیست؟
استخر نقدینگی مربوط امور مالی غیر متمرکز یا دیفای است.
هر استخر نقدینگی به یک هدف خاص مانند صرافی غیر متمرکز، ییلد فارمینگ، پروتوکل‌های قرض گیری و قرض دهی، بلاکچین گیمینگ و غیره ساخته می‌شود.
ایده استخر نقدینگی ساده است. مشترکین دارایی خود را در اختیار استخر قرار داده و از آن در آمد مانند کمیسیون و یا سود دریافت می‌کند.
تامین کننده استخر نقدینگی چیست؟
تامین کننده نقدینگی افراد و شرکت‌هایی است که دارایی خود را در اخیتار استخر قرار می‌دهد. تامین کننده‌ها خیلی مهم است. بدون اینها استخر غیر فعال و یا ورشکسته خواهد شد.
استخراج نقدینگی (Liquidity Mining) چیست؟
استخراج نقدینگی، دریافت بهره یا سود از یک استخر نقدینگی سیستم مالی غیر متمرکز است. فردی که وجه یا دارایی دیجیتالی خود را در اختیار استخر قرار می دهد سود دریافت می‌کند و ما به آن استخراج نقدینگی می‌گوییم.
ریسک نقدینگی چیست؟
ریسک نقدینگی خطر نقد نشدن یا نقد شدن پس از تحمل زیان یک دارایی را می‌گویند.
ریسک نقدینگی به خاطر نبود تقاضا در بازار است. یک دارایی با داشتن ریسک نقدینگی ممکن است با زیان و یا دیر نقد شوند.
در دنیای دیفای ریسک نقدینگی، کمبود وجه کافی در پروتوکل استخر است. این امر ممکن سبب شوند که شما نتوانید، تمام دارایی خود را برداشت، معامله و یا با لغزش بالا معامله خود را انجام دهید.
