لوریج (Leverage) چیست؟ [برای مبتدیان بازار مالی]

معنای لوریج (Lverage) اهرم است. در دنیای مالی اهرم یا لوریج به معنای منفعت حد اکثری از دارایی پیش‌پرداخت شما است.

به زبان دیگر، لوریج به شما اجازه می‌دهد که با اعتبار دارایی کم، معاملات بزرگ انجام دهید. در فارکس لوریج را با علامه نسبت نشان می‌دهد. مثلا لوریج 1:5 به معنای لوریج 5 است. این به این معنا است که شما برای معامله 5000 به 1000 به عنوان مارجین نیاز دارید.

در صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال لوریج را با 2X, 3X, 5X, 10X نشان می‌دهد. در اینجا ضریب ایکس نشان می‌دهد که از لوریج چند تریدر استفاده می‌کند.

اهرم به کاربران یا تریدر‌ها اجازه می‌دهد که بدون نیاز به وجه زیاد، معاملات بزرگتر انجام داده و احتمالا سود بیشتر کسب کند. معامله با ریسک همراه است. وقتی معامله خود را بزرگ کنید، پتانسیل سود و ریسک شما باهم افزایش پیدا می‌کند. اگر لوریج امکان سود بیشتر را فراهم می‌کند، امکان زیان بیشتر را نیز فراهم می‌کند. بنابراین، باید متوجه بود که از اهرم استفاده درست و خود را در معرض ریسک حساب شده قرار داد.

رابطه لوریج با مارجین

لوریج همیشه با مارجین همراه است. برای نمونه وقتی دوست شما می‌گوید که با مارجین ترید/معامله می‌کند، لوریج آن را نیز ممکن است بگوید، مثلا با لوریج (2X). این به این معنا است که که دوست شما دو برابر اعتبار یا بالانس خود قرض گرفته معامله می‌کند.

مارجین امکان معامله با پول دیگران است و لوریج تعیین کننده حد مارجین است.

لوریج و مارجین مورد نیاز رابطه عکس دارد. یعنی اگر لوریج بالا انتخاب کنید، برای باز کردن یک معامله با ارزش مشخص مارجین کمتر نیاز دارید. برعکس آن نیز صدق می‌کند. اگر از لوریج کم کار بگیرید برای یک معامله با همان ارزش مارجین بیشتر نیاز دارید.

برای نمونه، برای معامله با ارزش 2000 دالر با لوریج 2 شما نیاز به 1000 دارید. در حالیکه با لوریج 10 فقط 200 دالر نیاز به مارجین دارید.

معامله با لوریج یا لوریج تریدینگ چگونه کار می‌کند؟

استفاده از لوریج در بعضی کشورها دارای محدودیت است. مثلا در آمریکا معاملات نقطه‌ای یا اسپات برای همه آزاد نیست، اما استفاده از آن در معاملات قرارداد اختیاری و قراردادهای آتی (فیوچرز) آزاد است.

از اینکه استفاده لوریج با مارجین همراه است، دو اصطلاح مهم آن را مختصر یادآوری می‌کنیم: مارجین مورد نیاز و حداقل وجه تضمین.

مارجین مورد نیاز (Required Margin) یا مارجین اولیه (Initial Margin)، مقدار مارجینِ است که برای باز کردن معامله نیاز است. برای نمونه اگر لوریج شما 10 باشند و شما بخواهید که به ارزش 100 هزار بیتکوین خرید کنید، باید حد اقل 10 هزار مارجین داشته باشید تا بتوانید به ارزش 100 هزار بیتکوین خرید کنید. در بعضی موارد، بعضی صرافی‌ها کمی بیشتر از 10 هزار به عنوان مارجین اولیه تعیین می‌کند.

حد اقل وجه تضمین (Maintenance Margin) مقدار مارجینِ است که برای باز ماندن معامله با مارجین نیاز است. برای نمونه اگر حد اقل وجه تضمین 2 درصد باشند، شما برای باز ماندن معامله به ارزش 100 هزار دالر/دلار، حداقل 2000 دالر/دلار برای باز ماندن معامله نیاز دارید. اگر قیمت به 2000 برسد صرافی یا بروکر مارجین کال ارسال می‌کند و ممکن است که قسمی معامله آن را ببندد.

چگونه معاملات با لوریج خود را مدیریت کنیم؟

لوریج تریدینگ به شدت دارای ریسک است. پس باید مدیریت درست شده و ریسک‌ها محاسبه گردد. به موارد زیر را قبل از معامله با لوریج و مارجین در ذهن داشته باشید::

• از لوریج کم کار بگیرید: لوریج بالا ریسک شما را افزایش می‌دهد. برای نمونه اگر از لوریج 50 کامل کاربگیرید و اگر بازار فقط دو درصد عکس تحلیل شما حرکت کند، شما لیکویید می‌شوید.
• از سفارش‌های اخذ سود و توقف ضرر استفاده کنید: شما همیشه نمی‌توانید درست تحلیل کنید. از زیان بیشتر با استفاده از توقف ضرر جلوگیری کنید. یا پس از سود مشخص به آن راضی شوید.
• معاملات باز خود را مرور کنید: مرور معاملات کمک می‌کند که نوسانات بازار را در نظر بگیرید. ممکن است نیاز شود که دستی معامله خود را ببندید.
• احساسات خود را کنترل کنید: ترس و طمع دشمن درجه یک شما در بازار مالی است. آنها را کنترل کنید. مخصوصا زمانی که پول واقعی در میان است، احساسات بیشتر وارد می‌شود.