افت سرمایه یا دراودان چیست؟ (چه باعث سقوط سرمایه حساب شما می‌شود؟)

تصور کنید که کوهنوردی رفتید. به یک ارتفاع می‌رسید که دارای منظره‌ای زیبا است (مانند سرمایه حساب معامله شما). اما؛ بعضی اوقات قبل از ادامه به سمت قله شما مجبور به پایین شدن به دره می‌گردید. از ارتفاع تا این دره؟ ما در دنیای تجارت آنلاین (تریدینگ) به آن دراودان می‌گوییم.

همان‌طور که در کوهنوردی رفتن به دره به معنای گُم شدن نیست و جز سفر است — دراودان نیز جز سفر شما در دنیای تریدینگ یا معامله است.

در دنیای تریدینگ (معامله آنلاین فارکس، ارز دیجیتال یا سهام)؛ بالانس/سرمایه حساب شما مستقیم به سمت بالا یا پایین نمی‌رود. در عوض؛ مانند زیگزاگ می‌رود — با بُردهای متوالی صعود و با باخت‌های متوالی سقوط می‌کند. سقوط از بلندترین نقطه تا دره نمودار بالانس شما دراودان است. ممکن است که برای شما ترسناک دیده شوده — اما درک کردن آن برای شما کمک می‌کند که آرامش خود را حفظ کرده، به برنامه‌های خود بچسبید و صعود را ادامه دهید.

دراودان چیست؟

دراودان (Drawdown) یک کلمه انگلیسی بوده و به معنای «افت سرمایه» است.

[در این پُست ما از هر دو کار می‌گیریم. در ضمن؛ بعضی از سرمایه (Equity) را در نظر می‌گیرند و بعضی بالانس (Balance)]

افت سرمایه؛ کاهش بالانس حساب معامله شما از بلندترین نقطه تا پایین ترین نقطه آن در یک دوره زمانی است.

دراودان به این معنا نیست که یک باخت داشته باشید و یا چند باخت کوچک‌تر یکی پس از دیگری. شما ممکن است که در طول دوره افت حساب خود چند بُرد نیز داشته باشید. مهم؛ بلندترین و پایین ترین نقطه است که در بین چندین معامله بُرد و چندین معامله باخت ممکن داشته باشید.

دراودان باخت شما نیست — بلکه اندازه‌گیری افت ارزش حساب معامله شما است. مانند نمودار بیت‌کوین یا سهام دراودان حتمی است؛ اما باید مدیریت کرد که سقوط آن کم باشند.

شما می‌توانید با واحد پولی یا درصدی افت سرمایه خود را اندازه‌گیری کنید. اما؛ بهترین آن درصدی است. چرا؟ چون برای حساب 10٬000 دالری سقوط 100 دالر صرف یک درصد است. اما برای حساب 1٬000 دالری 10 درصد است. اندازه‌گیری دراودان با درصدی معنای بهتر را ارائه می کند.

بنابراین اگر فقط با ارز حساب خود اندازه‌گیری کنید فرمول آن ساده و قرار زیر است:

کف سرمایه (trough) – اوج سرمایه (peak) = افت سرمایه (دراودان)

در فرمول بالا:

• افت سرمایه: ارزش پولی افت سرمایه
• اوج سرمایه: بالاترین ارزش سرمایه (Equity) شما
• کف سرمایه: پایین‌ترین ارزش سرمایه شما

اما اگر با درصد محاسبه کنید؛ باید نتیجه فرمول بالا را تقسیم اوج سرمایه و ضرب 100% کنید. در نتیجه فرمول آن قرار زیر است:

100% * اوج سرمایه / (کف سرمایه – اوج سرمایه) = افت سرمایه (دراودان)

(افت سرمایه مساوی‌ است به: اوج سرمایه منف کف سرمایه و حاصل آن؛ تقسیم اوج سرمایه و ضرب 100 درصد)

مثال:

تصور کنید که موجودی حساب شما به 10٬000 دالر رسید. اما؛ پس از چندین معامله، به ‌خاطر زیان بیش‌تر و سود کم‌تر موجودی شما به 8٬000 رسید. افت سرمایه را حساب کنید.

حل:

داده‌های داده شده را در فرمول جاسازی می‌کنیم.

100% * 10٬000 / (8٬000 – 10٬000) = افت سرمایه

100% * 10٬000 / (2٬000) = افت سرمایه

20% = افت سرمایه

چرا دارودان مهم است؟

تصور کنید که سرمایه شما 100٬000 دالر/دلار آمریکایی است. پس از چندین معامله شما ضرر کرده و افت سرمایه یا دراودان 50 درصدی را تجربه می‌کنید.

یعنی؛ 50 درصد از 100٬000 سرمایه خود را از دست داده اید — و حالا فقط 50٬000 در اختیار دارید.

برای اینکه؛ 50٬000 سرمایه خود را دوباره به 100٬000 برسانید؛ باید سرمایه شما 100 درصد افزایش پیدا کند — تا از 50٬000 به 100٬000 که همان سرمایه اولیه شما بود، برسد.

چه اتفاق می‌افتد که رشد 100 درصد را قبل از ضرر 50 درصد تجربه کنید؟ سرمایه شما به 200٬000 دالر آمریکایی می‌رسد.

مساله تنها رشد سرمایه نیست. شما انرژی تان را؛ تمرکز تان را، زمان تان را و… نیز در این مسیر از دست داده اید. اگر به وضعیت روحی شما آسیب برساند؛ معلوم نیست که پس از چه مدت در حالت عادی برمی‌گردید.

دراودن معمولی و خطرناک

این زیر عنوان را به این دلیل نوشتم که واقعی فکر کنیم.

دراودن حتمی است. امکان ندارد که حتا تریدرهای حرفه‌های برای همیشه برنده باشند و افت سرمایه را تجربه نکند. دراودان جز نوسانات بازار است. همیشه رخ می‌دهد. در گذشته هم رخ داده و در آینده نیز رخ خواهد داد.

اما؛ افت سرمایه 10 درصد در بازار فارکس و سهام و تا 20 درصد برای تریدرهای ارز دیجیتال معمولی است. اگر بیش‌تر از 20 درصد حساب سرمایه شما کاهش یافته است؛ باید مساله را جدی بگیرید.

اگر سرمایه شما مانند خط مستقیم افت می‌کند باید دست از معامله کشیده و مشکلات را دریابید. ممکن مشکل وضعیت روانی شما؛ تحلیل ناکافی شما و یا ترید بدون تصدیق بازار توسط نمودار و داده‌های اقتصادی باشند.

جلوگیری از دراودان زیان

شما برای جلوگیری از افت بزرگ سرمایه خود نیاز مدیریت ریسک دارید.

اما؛ مهم‌ترین کارهای که می توانید قرار زیر است:

• حد اکثر ریسک شما باید کم‌تر از 2 درصد سرمایه شما در هر معامله باشد؛
• از سفارش‌ توقف یا حد ضرر استفاده کنید؛
• از تاریخ (نتیجه) معاملات گذشته خود درس بگیرید؛
• از بازار انتقام نگیرید؛ و
• احساسات خود را کنترل کنید.

خلاصه گپ

دارودان یا افت سرمایه کاهش ارزش حساب معامله شما از اوج به کف در یک دوره زمانی مانند یک ماه یا سه ماه است.

افت سرمایه خود را باید جدی بگیرید — چون برای رسیدن به اوج که از آنجا پایین آمده اید ممکن است که خیلی تلاش لازم داشته باشد.

افت سرمایه بخشی از سفر تجارت است. اما؛ در صورت که بزرگ باشند معامله گر باید استراتژی و تحلیل خود را بازبینی کند.

شما می‌توانید با مدیریت ریسک مانند استفاده از استاپ لاس (توقف ضرر) و کنترل احساسات از دراودان بزرگ جلوگیری کنید.